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王梓木:“价值成长”是怎样炼成的
来源:中安在线 时间:2017-08-23 09:46:37 作者:
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  华泰保险从财险起家,通过内生积累,发展到今天已经成为拥有财产保险、人寿保险、资产管理和基金的综合性金融保险集团。公司的净资产从初创时期的13亿增长到130亿,总资产近400亿,受托管理资产规模最高达到过3600多亿。主营业务复合增长率年均33%,累积创造利润近90亿。公司创始股东绝大多数是国有股东,通过分红已经收回了最初的投资,而且仅以每股净资产计算,原始投资账面增值近7倍。一级市场转让后的累计收益已经达到了17倍,有的甚至更高。

  

王梓木董事长与主持人蒋昌建握手

  

  我们为什么能做到这些?因为我们坚守了保险的本质,坚持做好一家企业的基本诉求。中国的保险公司近年来出现了两种走向,一类姓保,一类姓资,我们属于前者。姓保的企业坚持保险的风险保障与风险管理功能,保险是雪中送炭,投资是锦上添花。如果把投资当成雪中送炭,最后可能在危机到来的时候让你雪上加霜,所以保险姓保,在资金运用方面也要姓保。上周我们与中国商飞公司签署战略合作协议,通过设立保险债权投资计划,向中国商飞公司提供150亿元期限10年以上的资金。这真正符合保险资金运用的特点,规模大,时间长,来源稳定,追求稳定收益。

  有一些公司追求保费规模的快速增长,资产驱动负债,这种类型的公司在过去几年曾大行其道,给中国资本市场也带来了重大影响。我认为稳健型保险公司应该是负债驱动资产型,当然现在也有人提出可以双轮驱动。

  我们看到一些问题公司,就是负债成本过高,风险过大,已经进入到了一种危险的境地,这在此次全国金融工作会议上也得到了深刻印证。我记得差不多两年前,我在亚布力论坛刊物上讲过这样一句话,不能把一家保险公司的命运押在资本市场上,就如同不能把一家老小押在赌场上一样。同样,不能把中国的资本市场变成赌场,把险资变成赌资,管家变成东家,劣币驱逐良币,使保险业成为冒险家的乐园,赌赢了自己是英雄好汉,赌输了政府买单。令我感到高兴的是,在此次全国金融工作会议上,这个态势开始扭转。

  华泰历史上完成了两次战略转型,第一次是2000年,华泰经历了成长初期的三年快速增长后,召开具有历史意义的“香山会议”,提出“不以保费论英雄,要以质量效益比高低。”华泰第一次战略转型完成得比较早,确立了集约化管理、专业化经营、质量效益发展的方针。那个时候,我们按照新的《国际会计准则》认为保险公司应该遵从自己的发展规律,我们的转型也为此付出了很大的代价。2003年,华泰员工一下子减少了四分之一,市场份额从第四位降到第十四位,当时《证券市场周刊》还发表了题为《华泰滑落》的封面文章,放了我一副愁眉苦脸的照片。但也正是在那一年,华泰车险业务第一次实现了承保利润,成为华泰历史上承保盈利的重大转折点。

  作为一家保险公司,到底该做大做强,还是该做好做久?做大做强是企业的一种美好的愿景,不是所有企业都能做得到的,脱离市场环境和自身能力这两个关键因素,盲目做大做强,就可能掉进失败的陷阱。世界历史上保险公司破产的两个主要原因,一个是多元化,一个是投资失败,在中国还出现了一个现象就是非理性地盲目扩张。

  华泰的选择是做好做久,在2000年元旦前夕,我曾给50年后的华泰保险董事长写过一封信,放在50年后才能开启的公司封存箱里。信中的第一句是:“你能看到此信,便是华泰之幸事,我将为之感到欣慰。因为华泰毕竟存续了50多年……”

  

王梓木董事长正在进行主题演讲

  

  华泰财险在行业中率先实现两个转变:即从简单的规模扩张向质量效益型转变;从过度依赖投资收益向实现承保利润转变。这两个转变在大多数保险公司至今仍难以做到。

  2010年,华泰财险保险业务实现承保利润2.6亿元,首次超过投资收益。“十一五”(2006-2010年)期间,华泰的业务发展和经营效益双双取得了可喜的成绩。华泰财险以1%的市场份额赚得整个财险行业31%的利润,成长为行业内稳健经营、健康发展的典范。《中国保险保》曾连续刊发5篇头版报道,将这一现象称为“华泰现象”。

  “十二五”(2011-2015年)期间,华泰保险集团正式组建,并启动第二次战略转型,在“集约化管理、专业化经营、质量效益型发展”的战略定位中增加了“差异化竞争”的新内容,提出要做“细分市场的领导者”。此次转型主要围绕客户端,在客户端建立自己的优势,因为赢得客户才能赢得未来。我们在国内率先引入EA专属代理门店模式,其最大特点就是调动EA店主的积极性,更好地为社区保险服务。目前华泰已经有4000多家EA门店,并且仍以每年1000家的速度在增长。

  国家“十一五”和“十二五”期间,华泰一开始的规模增长是比较快的,到后期规模增速放缓,但是利润增长明显。那10年间,华泰主营业务收入增长7.4倍,复合增长率24%;净利润增长18倍,复合增长率33%。利润的增长超过了规模的增长。

  当规模增长缓慢的时候,利润也会受到一定的限制。华泰过去的质量效益型发展,偏重利润而非规模,而由于规模扩张的缓慢,边际效益受限。

  很多公司都在谈战略转型,战略转型的目的是什么?有的是为了生存,有的则是为了发展。华泰就希望能够更好更快地发展。当我们具备了两次战略转型的基础之后,经过长期巩固,我们就进入了新的发展阶段,拉开了第二次战略转型升级的序幕。这一次,华泰提出要实现从“利润增长型”向又好又快的“价值成长型”的转变。

  价值成长包含四个要素:第一客户,第二品质,第三规模,第四利润。所谓价值成长,就是又好又快,规模和利润都要超过行业。根据华泰保险的“十三五”规划,华泰将全面推动战略转型的升级,力争实现净利润提高1倍,主营业务收入提高2倍的“1+2”倍增计划。换言之,华泰保险在十三五期间的业务增长速度和效益均要超过行业平均水平,进入华泰成立以来最好的发展状态。

  2016年是“十三五”第一年,华泰财险和寿险的保费增长都超过了行业平均水平。今年上半年,华泰财险保费增速达35%,是行业2倍多,车险保费增速是行业的4倍,华泰历史上从来没有这么好的增长过。华泰财险同期承保利润也增长了13%,寿险承保利润增长22%,又好又快的价值增长在华泰开始体现。

  最后我想说,对于20年的企业也好,对于有价值的企业也好,机遇永远存在。不论遇到什么样的经济形势,只要机遇比挑战大,办法比困难多,就是一个好公司,一个有价值和成长性的公司,否则就可能成为一个没有希望的公司。当然,我们是前者。

  我记得2008年金融危机来临的时候,我曾提出“华泰不求大富大贵,但求从容面对”。在目前监管风暴来临的环境下,我认为对华泰来说是机大于危,是我们实现价值成长的最好的发展机遇。

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标签:价值
 
编辑:熊言甫
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